Финансовое обоснование обустройства и эксплуатации островного нефтегазоконденсатного месторожденистроительства

 

Клиент

Компания-клиент осуществляла проект обустройства и эксплуатации нефтегазоконденсатного месторождения на острове Колгуев в Баренцевом море. Район обустройства месторождения находится в зоне Крайнего Севера и характеризуется сложными климатическими условиями.

Проектом предполагалось:

  • обустройство месторождений в пределах лицензионных участков;
  • исполнение проектных показателей по разработке залежей месторождения;
  • экспорт всей добываемой нефти (за исключением  потребностей собственного производства нефтепродуктов).

 

Проблема / постановка задачи

На момент начала сотрудничества по проекту были проведены все виды инженерных разработок и обоснований, утверждена Техсхема проекта, разработано Технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта.

Как это традиционно бывает, финансовые обоснования, включаемые в ТЭО, рассчитываются в одном варианте и быстро устаревают вследствие изменений в графиках и технических решениях. В ТЭО пристальное внимание уделяется экологическим и техническим рискам, но почти никакого – рискам финансовым.

Также, на момент разработки ТЭО практически никогда не бывает известна схема финансирования. Кредитора, по большому счету, никогда не интересует, что будет с проектом вообще, но весьма интересует, когда и какими деньгами проектоустроитель будет расчитываться именно с ним в период «кредитного участия». Все это приводит к необходимости разработки специального документа. Его цель – убедить финансирующую сторону принять положительное решение.

В проекте возникла задача обоснования и получения кредита в зарубежном банке.

 

Выполненные работы

1. Определен состав расчетных предположений:

  • технико-организационных: графики и объемы строительства скважин и проведения иных работ по обустройству, существо процессов эксплуатации месторождения и специфические издержки;
  • экономических: цены на нефть, кредитные ставки (они были плавающими), темп инфляции рубля и доллара США, налоговая система, режимы расчетов между участниками и т. д.

2. Построена финансовая модель, динамически связывающая предположения и позволяющая построить отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных сресдтв.

3. С использованием финансовой модели:

  • проведена оценка эффективности проекта;
  • рассчитаны варианты схемы кредитования проекта при разных сочетаниях объемов собственных и заемных средств;
  • проведен анализ рисков в частности, ряда экономических сценариев при различных темпах инфляции рубля и доллара США.

Расчеты проводились в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (IFRS) и методикой UNIDO.

Длительность выполнения работ составила 2,5 месяца.

 

Основные результаты

1. Клиент получил инструмент для переговоров с кредитором.

2. В иностранном банке получен кредит в размере около 70 млн. долл. США. Мы далеки от мысли утверждать, что только благодаря нам. Но мы тоже внесли посильный вклад в этот результат.

 

...к портфолио ABS Group arred